短期投資技術研究所仙台支店

「トレーディングシステムの選び方」の７回目です。
ダラダラと続くばかりで話が進まないなあ。

今回は、P/F（プロフィットファクター）とExpected payoff（トレードあたりの平均利益額）について見ていきたいと思います。

では、前回までと同じ「Strategy Tester Report」（投資戦略レポート）を参照してください。
下の画像をクリックすると大きくなります。



このトレーディングシステムでのプロフィットファクターとトレードあたりの平均利益額は下記のとおりであることが戦略レポートから読み取ることができます。

Profit factor：2.53
Expected payoff：80.92

プロフィットファクターは、システムトレードの「性能」を図る重要な要素とされることが多いといえます。
求め方は簡単で、総利益額を総損失額で割り算したものです。
上記の場合であれば、１万円の損失に対して利益が２．５３万円あったと考えるわけです。なお、プロフィットファクターが１以下の場合には、そのトレーディングシステムは売買すればするほど、損失が大きくなることになります。このようなシステムは問題外ということになります。

よくシステムトレードを選ぶ際に、P/F（プロフィットファクター）が３以上等である必要があるなんて主張する方がいますが、管理人的には疑問です。P/Fを大きくするだけなら比較的簡単にできてしまうわけですから。トレーディングシステムを「総合的」に評価することが重要なのです。

ちなみに、管理人がリアル口座（ライブ口座）で運用するシステムの中には、P/Fが２に満たないシステムもあります。1.7とか（笑）
こういったシステムの方が「安定」していたりするわけですから面白いものです。

あと注意すべきは、損益グラフの形状をよく見てください。大きなP/Fの場合でも、その数字自体に意味をなさない場合もありますが、このあたりのことは、別の具体例が出てきた時にお話したいと思います。


さて、次は、Expected payoffです。これは、「１トレードあたりの平均利益額」を示しています。
求め方ですが、まず、投資戦略レポート（Strategy Tester Report）を見てください。

Total net profit：5421.83
Total trades：67

総利益額をトレード数で割ったものが、Expected payoffとなります。つまり、トレード１回あたりに得られる利益の平均額ですね。
普通、これを見ることはあまりないかもしれませんが、「特殊なトレード」では重要になってきます。
ちなみに、今回の例として使っているトレーディングシステムではあまり気にする必要はないかもしれません。（本当は、気にした方がいいですけど。）

どんな場合に注意が必要かというと、スキャスピング系等のトレードシステムの場合です。スキャルピング系のトレードシステムの場合には、１回のトレードで数pipsの利ざやを稼ぎます。0.1ロット（１万通貨単位）であれば、１回のトレードで数ドル、つまり、Expected payoffが４（単位は米ドルなど）とかになるわけです。
で、バックテストを行った時より、実際のトレードではスプレッドが２pipsだけ大きくなっている場合には、４あったExpected payoffが２になってしまうということがわかるわけです。（あるいは、約定の際のスリップが損益に大きく関係してきます。）

このように、Expected payoffが小さい場合には、相場の状況やFX業者（ブローカー）毎の条件が大きく関わってくるので、注意が必要ということになります。

あまり馴染みがない項目ですけど、トレーディングシステムによっては重要になってきますので、確認した方がいいと思います。

ちょっとわかりにくい話かもしれませんね。
ｸﾞﾀﾞｸﾞﾀﾞﾉｾﾂﾒｲﾊﾏﾀﾞﾏﾀﾞﾂﾂﾞｷﾏｽ


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